近日，金融学院童斌副教授、许元戎博士及其合作者的论文“Asymptotically unbiased extreme Expected Shortfall and tail risk forecasting in international financial markets”在Journal of International Financial Markets, Institutions & Money（SSCI一区，ABS三星期刊，最新影响因子6.1）发表。该刊是金融学领域国际一流期刊，主要发表关于国际金融市场、机构和货币领域的原创性研究。
文章介绍：
本文构建了极端期望损失（ES）的渐近无偏估计量，并基于八大主要国际金融市场，检验该估计量在尾部风险预测中的实际效果。在给定正则性条件下，论文证明了其渐近正态性。蒙特卡洛模拟结果表明，相较于传统极值理论基准方法，本文所提新估计量在偏差与有效性方面表现更优。实证分析结果表明，基于该估计量的条件偏差修正法的样本外表现显著优于对比模型，一系列稳健性分析也支持了结论的稳健性。论文研究结论可为极端期望损失估计提供理论参考，同时对全球金融市场的尾部风险管控与监管资本测算具备现实指导意义。
作者介绍：
童斌，上海立信会计金融学院金融学院副教授，常任轨教师，金融工程系主任，上海交通大学金融工程博士，上海市金融工程研究会会员，主要研究方向为金融工程和金融市场。在Journal of International Financial Markets, Institutions & Money，Quantitative Finance，Pacific-Basin Finance Journal, Energy Economics, International Review of Economics and Finance, Economic Modelling, Insurance: Mathematics and Economics等国际权威金融经济期刊上发表论文10多篇，参与国家自然科学基金国际合作重大项目、重点项目和面上项目等多项。曾就职于券商自营部门，担任数量分析师和量化投资经理，有丰富的金融实务经验，出版译著《波动率交易》一本。
许元戎，上海立信会计金融学院金融学院讲师，美国伊利诺伊大学芝加哥分校经济学博士，主要研究方向为劳动经济学、卫生经济学、金融市场。在Journal of International Financial Markets, Institutions & Money，Journal of the Economics of Ageing等国际权威金融经济期刊发表论文多篇。
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